中新社北京9月23日電(記者 趙建華) 中國財政部23日在全球最大離岸人民幣結(jié)算中心——中國香港,發(fā)行今年首筆離岸人民幣國債,規(guī)模為80億元人民幣。包括這筆國債在內(nèi),財政部今年計劃在港發(fā)行人民幣國債200億元。
本次招標發(fā)行80億元人民幣國債,2年期和5年期發(fā)行量分別為50億元和20億元,同時增發(fā)2031年到期人民幣國債10億元。這也是時隔三年后,首次增發(fā)的10年期人民幣國債。離岸市場人民幣長期國債的稀缺性、流動性,由此得以彌補。
隨著人民幣國際化,加上美國國債利率處于低位,市場對人民幣資產(chǎn)的需求旺盛。匯豐銀行(中國)有限公司行長兼行政總裁王云峰介紹,一方面,今年以來高評級中資機構(gòu)的海外人民幣債券發(fā)行,普遍獲得市場認可,在定價水平、投資者分布等方面呈現(xiàn)出諸多亮點。另一方面,海外機構(gòu)投資者持續(xù)跟蹤財政部的離岸人民幣國債發(fā)行安排和計劃。
2009年至今,人民幣國債在港發(fā)行規(guī)模從60億元穩(wěn)步增長,最高峰達到280億元,近年來一直維持在150億元。今年計劃發(fā)行200億元,較往年增加50億元。財政部有關(guān)負責人介紹,這既較好地滿足了市場需求,又體現(xiàn)了中央政府加大對香港的支持力度。
人民幣國債持續(xù)在港發(fā)行,既支持了離岸人民幣市場的發(fā)展,也鞏固了香港國際金融中心和全球第一大離岸人民幣結(jié)算中心的地位。香港雖是全球金融中心,但債券市場相對落后。
中銀香港首席經(jīng)濟學(xué)家鄂志寰介紹,長期以來香港的突出優(yōu)勢在于股票市場和銀行部門,常規(guī)化發(fā)行國債有助于擴大債券市場規(guī)模,同時帶動其他機構(gòu)增加在港發(fā)債融資。人民幣國債作為高信用等級人民幣投資產(chǎn)品系列,能夠滿足國際投資者直接在離岸市場配置優(yōu)質(zhì)人民幣資產(chǎn)的需求。
支持香港的同時,王云峰表示,這也是中國持續(xù)推進資本市場對外開放和人民幣國際化的有利舉措。
2009年至今,人民幣國債的期限結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,從常見的2年、3年、5年等期限品種,逐步增加關(guān)鍵期限品種,初步形成了完整的人民幣國債收益率曲線。鄂志寰分析,人民幣國債在港發(fā)行,使得人民幣收益率逐漸形成更獨立的顯性價格,真正發(fā)展成為錨貨幣。
作為完善離岸人民幣國債收益率曲線眾多受益者之一,中資機構(gòu)海外融資可以更加容易地找到“錨”,合理控制融資成本。渣打銀行大中華及北亞區(qū)債務(wù)資本市場主管、董事總經(jīng)理嚴守敬表示,財政部發(fā)行不同年期的離岸人民幣國債,可為中資機構(gòu)或企業(yè)發(fā)行離岸人民幣債券定下良好的基準利率。
截至今年8月末,財政部在香港發(fā)行人民幣國債2180億元,在倫敦發(fā)行人民幣國債30億元,在澳門發(fā)行人民幣國債20億元,余額501億元。從10月29日開始,富時世界政府債券指數(shù)(WGBI)將正式納入中國國債。這會刺激國際投資者對人民幣國債的興趣,提高二級市場的流動性。財政部有關(guān)負責人表示,下一步,將結(jié)合離岸人民幣市場發(fā)展的動態(tài)和需要,繼續(xù)推動完善離岸人民幣國債收益率曲線。
2009年至今,離岸人民幣國債發(fā)行機制不斷創(chuàng)新,二級市場交易活躍度不斷提升。歷次國債發(fā)行都受到國際投資者歡迎,亞洲、歐洲、非洲、美洲等國家和地區(qū)的央行、貨幣管理當局、商業(yè)銀行、基金、資產(chǎn)管理公司以及國際金融組織等踴躍參與。
在人民幣國債持續(xù)發(fā)行的帶動下,香港人民幣市場取得了快速發(fā)展,存款規(guī)模從最初的600億元,達到約1萬億元;債券年發(fā)行規(guī)模從不到100億元,最高超過2000億元。
本期國債發(fā)行的次日,內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通南向合作(“南向通”)上線。嚴守敬表示,今后投資者可以更便捷地購買離岸人民幣債券。其他投資者相信,“南向通”的開通,將帶動香港債券市場供需兩旺。
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